“碳峰值、碳中和”的提出，代表著著國(guó)內(nèi)玻璃行業(yè)進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展階段。玻璃生產(chǎn)是高能耗、高排放的，面臨著生產(chǎn)方緊縮的壓力;同時(shí)，浮法玻璃與建筑的節(jié)能降耗密切相關(guān)。光伏玻璃是光伏電池不可或缺的重要輔助材料，玻璃需求的發(fā)展空間依然廣闊。在“兩碳”背景下，玻璃市場(chǎng)的內(nèi)在矛盾日益凸顯。

供需形勢(shì)變化

2020年，浮法玻璃年生產(chǎn)能力增加4829萬(wàn)重箱，生產(chǎn)時(shí)間主要集中在三季度和四季度。預(yù)計(jì)到2021年底，浮法玻璃的總生產(chǎn)能力將達(dá)到14.15億重箱，穩(wěn)定在全球產(chǎn)能的60%左右。

浮法玻璃產(chǎn)能更替帶來(lái)的產(chǎn)量增長(zhǎng)將在2021年更加明顯。主要有兩個(gè)原因:一是年底安裝投入會(huì)更加集中;二是2020年初，玻璃裝置冷修生產(chǎn)高峰期過(guò)后，將迎來(lái)恢復(fù)生產(chǎn)的點(diǎn)火高峰。維修后的加熱爐整體運(yùn)行狀況得到了很大程度的改善，計(jì)劃外維修將會(huì)明顯減少，產(chǎn)能利用率近年來(lái)處于較高水平。

另一方面，玻璃需求繼續(xù)保持高位運(yùn)行，增長(zhǎng)速度高于2020年。玻璃需求的最大推動(dòng)力仍然來(lái)自房地產(chǎn)的竣工。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年1月至5月，商品房銷售面積總計(jì)58887.8萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)39.48%。雖然此數(shù)據(jù)在疫情期間基數(shù)效應(yīng)較低，但全年銷售區(qū)域增幅不容小覷。從預(yù)售房屋的銷售到竣工房屋的交付，通常周期是半年到一年。作為一種受合約約束的市場(chǎng)行為，房地產(chǎn)行業(yè)年末商品需求將從下半年到明年上半年保持剛性。

低庫(kù)存狀況持續(xù)，國(guó)內(nèi)供應(yīng)缺口難以由進(jìn)口彌補(bǔ)。近年來(lái)，玻璃出口逐年下降，而進(jìn)口卻在攀升。2021年，國(guó)內(nèi)玻璃供應(yīng)缺口擴(kuò)大，預(yù)計(jì)玻璃進(jìn)口數(shù)量和價(jià)格都將上漲。

價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)

玻璃市場(chǎng)持續(xù)拉升，下游加工企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況極度分化。目前大型加工企業(yè)并不缺少訂單，且訂單的議價(jià)能力比較強(qiáng)，順利的向下游傳導(dǎo)。但是對(duì)于小型企業(yè)來(lái)說(shuō)，以往的商業(yè)模式是以較低的價(jià)格獲得訂單，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力有限。在玻璃飛升背景下，其利潤(rùn)空間被擠壓，陷入困境。

后期，浮法玻璃價(jià)格仍有進(jìn)一步上漲的可能。

2021年春節(jié)后，制造商的玻璃庫(kù)存繼續(xù)大幅下降。2021年5月20日，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)省份生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存總量為1272萬(wàn)重箱，接近2020年底1243萬(wàn)重箱的歷史低點(diǎn)。此后，在淡季需求因素的推動(dòng)下，玻璃生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存回升增長(zhǎng)。雖然浮法玻璃供應(yīng)持續(xù)增加，但浮法玻璃價(jià)格仍有可能進(jìn)一步上漲，因?yàn)樾枨笤鲩L(zhǎng)快于供應(yīng)增長(zhǎng)，且上游、中游和下游的庫(kù)存繼續(xù)減少。

在供求矛盾得不到改善的背景下，生產(chǎn)成本已經(jīng)不能作為玻璃原片價(jià)格走向提供參考。從供需角度看，浮法玻璃原片價(jià)格有可能在8、9月的旺季再創(chuàng)歷史新高。那么，下游企業(yè)應(yīng)該如何面對(duì)？

一、保障浮法玻璃供應(yīng)。去年光伏玻璃價(jià)格大幅上漲，下游光伏電池企業(yè)集體發(fā)聲抵制光伏玻璃價(jià)格上漲過(guò)快。2020年12月16日，工信部發(fā)布公告，公開(kāi)征求對(duì)《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法（修訂稿）》的意見(jiàn)。《修訂稿》指出，光伏壓延玻璃和汽車玻璃項(xiàng)目可不制訂產(chǎn)能置換方案，但新建項(xiàng)目應(yīng)委托全國(guó)性的行業(yè)組織或中介機(jī)構(gòu)召開(kāi)聽(tīng)證會(huì)，論證項(xiàng)目建設(shè)的必要性、技術(shù)先進(jìn)性、能耗水平、環(huán)保水平等，并公告項(xiàng)目信息，項(xiàng)目建成投產(chǎn)后企業(yè)履行承諾不生產(chǎn)建筑玻璃。
《修訂稿》公布后，效果明顯，截至4月末光伏玻璃價(jià)格較年初高點(diǎn)下跌約50%，回到年年初的低位區(qū)間。行業(yè)人士對(duì)汽車玻璃項(xiàng)目可不制訂產(chǎn)能置換方案的理解有所不同，間接導(dǎo)致浮法玻璃產(chǎn)能不能進(jìn)一步有效釋放。分析認(rèn)為加大供應(yīng)端政策力度，明確玻璃產(chǎn)能釋放空間，《修訂稿》大有可為。

二、加強(qiáng)需求側(cè)預(yù)期管理。浮法玻璃價(jià)格上行，有需求的支撐，但預(yù)期需求持續(xù)加強(qiáng)則是重要的推動(dòng)力。需求預(yù)期持續(xù)向好，引發(fā)下游恐慌補(bǔ)庫(kù)，鼓勵(lì)貿(mào)易商囤貨待漲，增強(qiáng)了生產(chǎn)企業(yè)待價(jià)的底氣。

其實(shí)，在浮法玻璃供應(yīng)量持續(xù)增長(zhǎng)的同時(shí)，受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、房地產(chǎn)、汽車市場(chǎng)運(yùn)行、相關(guān)政策調(diào)整、需求季節(jié)性變化等多種因素的影響，玻璃實(shí)際需求波動(dòng)較大。隨著近期房地產(chǎn)板塊情緒面、金融面持續(xù)受壓，浮法玻璃長(zhǎng)期需求增長(zhǎng)率下降是一個(gè)大概率事件。

一系列政策措施要求:發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)作用，加強(qiáng)行業(yè)自律。加強(qiáng)期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)監(jiān)管，適時(shí)采取針對(duì)性措施，及時(shí)發(fā)現(xiàn)異常交易和惡意投機(jī)行為，依法嚴(yán)厲查處。對(duì)壟斷協(xié)議、傳播虛假信息、哄抬價(jià)格特別是囤積等行為，要依法嚴(yán)肅查處和公開(kāi)揭發(fā)。此外，我們要充分利用國(guó)際和國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)的資源。